O ambicioso gângster Thomas Shelby percebe que um carregamento de armas desaparecido pode ser sua grande chance de subir na vida.

Thomas provoca um criminoso local ao trapacear em uma corrida de cavalos e entra em pé de guerra com uma família de ciganos. Campbell organiza um ataque surpresa.

Thomas pretende se aproximar de Billy Kimber nas corridas de Cheltenham e considera uma oferta de simpatizantes do IRA para comprar suas armas.

Thomas está cada vez mais desconfiado da noiva de seu irmão, e Campbell pressiona a gangue a entregar as armas.

Thomas lida com um líder do IRA querendo se vingar da morte de seu primo, e Grace precisa decidir se é leal a Campbell ou Thomas.

Thomas se prepara para tirar Billy Kimber do poder, mas segredos de família e a obsessão de Campbell podem atrapalhar seus planos.