Pepe e Marilu quebram os óculos do Papai Noel, que depois acaba encarregando-os de entregar os presentes, confundindo-os com gnomos. Quando as renas fogem, Pepe revive, por engano, os dinossauros usando magia, pensando que eram renas. Agora, Pepe deve salvar o Natal antes que a cidade seja destruída.