O matador e ex-policial Nick Sax descobre uma conspiração criminosa, sobrevive a um ataque cardíaco e encontra Feliz, o unicórnio azul que só ele vê.

Nick aposta alto no pôquer em busca de dinheiro para deixar a cidade, mas Feliz tenta convencê-lo a resgatar a sequestrada Hailey.

O supermalvado Papai Noel busca informações sobre o pai de Hailey. Nick se lembra de um Natal traumático.

Em busca de Hailey, Nick e Feliz vão a Chinatown. A estrela de TV Isabella, irmã do criminoso Blue, começa a fazer perguntas sobre seus filhos mortos.

Bandidos armados com machado interrompem a reunião de Nick e Amanda. Hailey e as outras crianças sequestradas são realojadas.

Nick encontra um jeito de pressionar Blue a libertar Hailey, mas se separa de Feliz, entretido com ex-amigos imaginários.

Feliz e Nick se juntam a Merry para combater as operações de Blue. Amanda confronta uma celebridade. Smoothie revela a origem do seu apelido.

Com o desesperado Nick fechando o cerco, Feliz bola um plano pouco ortodoxo para encontrar Hailey.