Após a tentativa de fuga e a morte de Kate, o acordo de Neal com o FBI está em perigo; Peter e Neal agora precisam pegar um famoso ladrão que pretende esvaziar os cofres dos bancos mais importantes de Nova York.

Neal tem que se infiltrar no mundo da política para desmascarar Gary Jennings, um senador corrupto que recebe doações ilegais para sua campanha. Ele conta com a ajuda de Diana, que se passa por uma prostituta de luxo.

Após o peculiar roubo de um quadro, Neal e Peter começam a suspeitar que há um imitador se inspirando nos velhos trabalhos de Caffrey, enquanto Alex reaparece em busca de proteção, já que sua cabeça está a prêmio.

A pessoa mais importante da vida de Mozzie é sequestrada, e Neal tenta ajudá-la. Peter, no entanto, tem que intervir e assumir as rédeas do caso, porque as pistas os levam a um importante mafioso colombiano.

Neal se faz passar por um mensageiro clandestino durante una investigação de roubo de depósitos, mas acaba reencontrando Sara Ellis, a investigadora de seguros, que havia testemunhado contra Caffrey quando ele era um falsificador.

A prisão de um ladrão de joias leva Peter e Neal a um advogado de adoção internacional que trapaceia futuros pais.

Peter tenta limpar o nome de um colega do FBI, acusado de vender os endereços das testemunhas. Ele acha que o complô pode chegar ao alto comando.

O assassinato do diretor de uma empresa de tecnologia obriga Peter a se infiltrar no mundo da espionagem corporativa; Neal e Mozzie se veem obrigados a confessar o que sabem sobre os planos de Kate.

Neal cria um plano elaborado para poder confrontar o assassino de Kate.

O plano de Peter para pegar o agressor de Mozzie fracassa. Ele é suspenso e acaba pedindo ajuda de Neal, Jones, Diana, Sara, Mozzie e Elizabeth para limpar seu nome e finalmente revelar o assassino de Kate.

Peter oferece total imunidade a Neal em troca de informações, isso porque descobriu uma conexão entre o falsificador e o homem envolvido na morte de Kate, e seu depoimento traz algumas respostas.

Peter e Neal mergulham no perigoso e exótico mundo do contrabando de joias porque o filho de um diplomata americano é detido na Birmânia por um crime que alega não ter cometido.

Neal descobre que um velho amigo de June planeja dar seu último golpe ao falsificar notas de 100 dólares, e avisa a Peter, e, juntos, eles tentam enquadrar o golpista para colher mais informações.

Keller, o rival de Neal que está preso, oferece fazer um acordo para não ser transferido a uma prisão de segurança máxima. Em troca, ele oferece informações sobre um falsificador de passaportes, mas tudo não passa de uma elaborada vingança.

Peter e Neal precisam assumir outras identidades para descobrir a causa de apagões em Nova York; Sara revela algumas informações sobre Adler; um misterioso homem sequestra Alex.

Neal descobre a verdade sobre a morte de Kate e um dos maiores mistérios da história. Enquanto investigam o desaparecimento de Alex, Adler sequestra Peter e Caffrey, mas Mozzie e Sara estão na cola deles.