O malandro Pedro Malasartes é apaixonado pela bela Áurea. Próspero, irmão da moça, não aceita o romance. Ele conhece o padrinho, a Morte.

Pedro Malasartes recebe três dons do padrinho. A Morte precisa de um substituto e observa o malandro que faz truques para estranhos.

Pedro Malasartes tenta enganar a Morte. Ele não resiste a um rabo de saia e Áurea flagra o safado. Furioso, Próspero vai buscar a irmã.